Lohnt sich AriDeka? Bewertung, Wertentwicklung & Co.

Beim „AriDeka“ handelt es sich um einen aktiv gemanagten Fonds aus dem Hause der Deka Investments – das ist das Wertpapierhaus der Sparkassen-Finanzgruppe mit Sitz in Frankfurt.

Aufgrund der engen Zusammengehörigkeit von Deka Investments und Sparkassen-Gruppe, fungieren lokale Sparkassen häufig als Vertriebsarme für Deka-Produkte. Wer sich also in seiner örtlichen Sparkasse zu Themen rund ums Geld beraten lässt, erhält in vielen Fällen Produkte der Deka Investments vorgeschlagen.

… und zu diesen Produkten gehören auch Fonds wie der AriDeka.

Mit einem Fondsvolumen von rund 2,94 Milliarden Euro kann der AriDeka auf ein beachtliches Volumen blicken, das aktuell im Fonds investiert ist. Die Auflegung des Fonds erfolgte im Jahr 1962.

Der AriDeka investiert dabei hauptsächlich in europäische Blue Chips – das sind Aktien aus Europa, die als „Standardwerte“ gelten. Zu verstehen sind darunter große und etablierte Unternehmen mit einer vergleichsweise hohen Stabilität.

Die Deka schreibt dazu offiziell: „[…] Strategie, mindestens 61% in Aktien von Unternehmen mit Sitz in einem europäischen Staat zu investieren. Betonung von Qualität bei der Auswahl der Unternehmen.“

Aber lohnt sich eine Investition in den AriDeka Fonds wirklich? Wie sahen Wertentwicklung und Performance in der Vergangenheit aus? Wie hoch sind Kosten und Gebühren? Und was sollte man sonst noch zum AriDeka wissen?

Dieser Artikel analysiert den AriDeka und klärt alle wichtigen Fragen rund um das Produkt. Dabei werden auch Fragen geklärt wie „AriDeka halten oder verkaufen?“ und ob sich ein Einstieg in den Fonds lohnt.

Disclaimer & Transparenz: Dieser Beitrag dient ausschließlich informativen Zwecken. Es handelt sich nicht um Anlageberatung. Der Autor hält selbst keinerlei Anteile an den besprochenen Produkten.

Übersicht zum AriDeka: Fondsfakten & Zusammensetzung

• Name: AriDeka CF
• WKN: 847451
• ISIN: DE0008474511
• Auflegungsdatum: 05.02.1962
• Fondswährung: Euro
• Fondsvermögen: 2.937,58 Mio.
• Ertragsverwendung: Ausschüttung
• Ausrichtung: Aktienfonds Europa Standardwerte Blend/Core

Zusammensetzung des AriDeka

Dass sich der AriDeka auf europäische Blue Chips fokussiert, kann man über die Zusammensetzung des Fonds recht einfach einsehen.

Die größten Unternehmen im AriDeka:

Position	Wertpapier	Anteil in %
1	SAP SE Inhaber-Aktien	3,1
2	Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B	3,0
3	Sanofi S.A. Actions Port.	2,6
4	BAWAG Group AG Inhaber-Aktien	2,4
5	ASML Holding N.V. Aandelen op naam	2,3
6	Deutsche Telekom AG Namens-Aktien	2,3
7	Banco Santander S.A. Acciones Nom.	2,0
8	Relx PLC Reg.Shares	1,9

Mit SAP und der Deutschen Telekom sind auch namhafte Unternehmen aus Deutschland im AriDeka vertreten. SAP als größte Position im AriDeka nimmt dabei 3,1 % des gesamten Volumens ein.

Insgesamt sind 122 Werte im AriDeka vertreten und die Aktienquote beträgt über 95 %.

Die größten Branchen im AriDeka:

Position	Branche	Anteil in %
1	Industrie	16,1
2	Pharma	14,1
3	Banken	11,0
4	Technologie	8,0
5	Bau & Werkstoffe	5,9
6	Versicherungen	5,7
7	Konsumgüter	5,5
8	Finanzdienstleister	4,5
9	Öl & Gas	4,3
10	Medien	4,2

Kostenstruktur des AriDeka

Die „Hausprodukte“ vieler Banken, Volksbanken und Sparkassen stehen immer wieder aufgrund hoher Kostenquoten in der Kritik. Aber wie sieht das beim AriDeka aus?

Die Kosten des AriDeka teilen sich in zwei Hauptbestandteile auf:

• Einstiegskosten: 5,26 % beim Kauf
• Laufende Kosten: 1,65 % pro Jahr

Die Einstiegskosten werden auch als „Ausgabeaufschlag“ bezeichnet und sind einmalige Kosten, welche beim Erwerb des AriDeka anfallen. Die laufenden Kosten dagegen werden aufs Jahr berechnet und beziehen sich auf das Guthaben im Fonds.

Die laufenden Kosten von 1,65 % teilen sich wie folgt auf:

• Verwaltungsgebühren und sonstige Verwaltungs- oder Betriebskosten: 1,46 %
• Transaktionskosten: 0,19 %

Um die Kosten besser nachvollziehen zu können, gibt es im Folgenden ein Beispiel bei 10.000 € Anlagesumme.

Kostenbeispiel zum AriDeka bei 10.000 € Anlagesumme:

• Einmalige Einstiegskosten: 499,71 €

Hinweis: Ausgabeaufschläge werden nach der sogenannten „Nettomethode“ berechnet. Die 5,26 % Einstiegskosten werden also in diesem Beispiel anhand der Formel 10.000 € – (10.000 € / 1,0526) = 499,71 € berechnet.

Somit werden nach Abzug der Einstiegskosten nur 9.500,29 € tatsächlich investiert. Auf diese Summe werden die laufenden jährlichen Kosten von 1,65 % bezogen, was jedes Jahr 156,75 € entspricht.

• Jährliche Kosten: 156,75 €

Bei einer angenommenen Haltedauer von 10 Jahren und ohne Wertzuwächse kommt die zehnfache Summe an laufenden Kosten zusammen: Das entspricht 1.567,50 €.

Bei einer Haltedauer von 10 Jahren und ohne Wertsteigerung würden in diesem Beispiel somit in Summe 2.067,21 € an Kosten entstehen.

Ausstiegskosten gibt es beim AriDeka keine. Dafür kann jedoch zusätzlich eine Performance Fee erhoben werden, wenn der AriDeka seinen Index outperformt – also eine bessere Wertentwicklung als der Vergleichsindex erzielt.

• Performance Fee: „25 % der über 100% MSCI Europe Net Total Return Index in EUR liegenden Wertentwicklung, sofern die Wertentwicklung des Fonds die des Index auch unter Berücksichtigung der bis zu fünf vorausgegangenen Geschäftsjahre (frühestens ab dem 01.07.2013) übertrifft.“

Zum Vergleich: Welche Kosten haben ETFs?

Diese Kostenstruktur muss man natürlich irgendwie einordnen können. Im Vergleich zu anderen aktiven Fonds ist der AriDeka von der Kostenstruktur her etwa in ähnlichen Regionen beheimatet.

Zieht man jedoch den Vergleich zu ETFs, sieht es ganz anders aus. Und ETFs können durchaus als gute Alternative zu bestimmten aktiven Fonds genutzt werden.

Beispiel: Kosten des iShares Core MSCI World ETF

Bei diesem ETF handelt es sich um einen der bekanntesten ETFs bei Anlegerinnen und Anlegern in Deutschland.

• Einstiegskosten: 0,00 %
• Laufende Kosten: 0,20 %
• Keine Performance-Fee

Je nach Online-Broker können für den Kauf eines solchen ETFs gewisse Ordergebühren anfallen. Bei vielen Brokern sind solche ETFs jedoch auch kostenlos verfügbar.

Aber auch in den laufenden Kosten macht sich deutlich bemerkbar, dass die Kostenstruktur beim ETF deutlich vorteilhafter ist. Die laufenden Kosten sind sogar um ein Vielfaches niedriger.

Wertentwicklung & Performance des AriDeka

Die Kostenstruktur von Finanzprodukten zu verstehen, ist wichtig: Das ist keine Frage.

Daneben sollte man jedoch auch ein Auge auf die Wertentwicklung („Performance“) richten, um eine Anlage angemessen einschätzen zu können.

Übersicht der Renditen des AriDeka pro Jahr seit 2015 (Quelle: Deka Investments):

Betrachtet man nur diese Balken, sehen die jährlichen Renditen recht attraktiv aus. Es gibt zwar immer mal wieder ein Jahr mit Verlusten, dennoch scheint die Wertentwicklung im Großen und Ganzen in Ordnung zu sein. Diese Erkenntnis könnte man zumindest durch einen Blick auf die Daten der Deka gewinnen.

Aber: Ohne den direkten Vergleich mit einer anderen Anlage ist es sehr schwer, solche Darstellungen einordnen zu können. Aus diesem Grund wird die Wertentwicklung des AriDeka im Folgenden eingeordnet und mit einer anderen Anlage verglichen.

Vergleich von AriDeka mit seiner europäischen Benchmark

Der AriDeka ist ein Fonds mit Fokus auf europäische Blue Chips und misst sich laut Aussage der Fondsgesellschaft mit dem MSCI Europe Net Total Return Index in EUR.

Der MSCI Europe Index umfasst Large- und Mid-Cap-Unternehmen aus 15 Industrieländern in Europa. Der Index enthält 399 Indexbestandteile und deckt rund 85 % der streubesitzbereinigten Marktkapitalisierung der verfügbaren Aktien europäischer Industrieländer ab.

Diese offizielle Benchmark wird in den folgenden Chartvergleichen in einen direkten Vergleich mit dem AriDeka gesetzt.

Hinweise, um die folgenden Auswertungen und Vergleiche korrekt zu verstehen:

• Bitte beachten, dass die Einstiegskosten in den Charts nicht berücksichtigt sind. Streng genommen müsste der Ausgabeaufschlag beim AriDeka also noch abgezogen werden, was die Rendite deutlich verschlechtern würde.
• Laufende Kosten sind dagegen automatisch einberechnet, da diese unterjährlich aus dem Fondsguthaben entnommen werden.

Letzte 10 Jahre: AriDeka vs. MSCI Europe Index (Net Total Return)

Über die letzten 10 Jahre konnte der AriDeka nicht mit seiner Benchmark mithalten: Und das sogar mit großem Abstand. Am Ende dieses Zeitraums stehen sich Renditen von 18,29 % beim AriDeka sowie 60,71 % beim MSCI Europe Index gegenüber.

Da das Verhalten bei Kursabstürzen sehr ähnlich ist, kann auch nicht von einem besonders guten Risikomanagement beim AriDeka die Rede sein.

Gut zu wissen: Im Vergleich zu US-Aktien haben europäische Aktien in diesem Zeitraum deutlich schlechtere Renditen erwirtschaftet. Da sowohl AriDeka als auch seine Benchmark jedoch beide den Fokus auf europäische Aktien legen, offenbart der Vergleich mit dem MSCI Europe Index jedoch ein sehr schlechtes Ergebnis für den AriDeka.

Diese Unterperformance des AriDeka kann dabei auch nicht nur phasenweise beobachtet werden, sondern erstreckt sich über nahezu den kompletten Vergleichszeitraum.

Letzte 5 Jahre: AriDeka vs. MSCI Europe Index (Net Total Return)

Auch der Blick auf die vergangen fünf Jahre lässt sehr ähnliche Schlüsse zu, wie der folgende Chartvergleich aufgezeigt.

Der AriDeka kann bei der Wertentwicklung auch hier nicht mit dem MSCI Europe Index mithalten.

In diesem Vergleichszeitraum stehen sich folgende Renditen gegenüber:

• AriDeka: 49,74 %
• MSCI Europe Index: 72,34 %

… die Zahlen sprechen also eine klare Sprache! Das Ergebnis ist einerseits auf die hohen laufenden Kosten des AriDeka zurückzuführen und andererseits auf das (offensichtlich nicht überlegene) Fondsmanagement.

Vergleich der Wertentwicklung: AriDeka vs. MSCI World

Dieser Abschnitt dient dazu, ein Gespür dafür zu erlangen, wie gut die Performance des AriDeka wirklich war.

Hinweise, um die folgenden Auswertungen und Vergleiche korrekt zu verstehen:

• Bitte beachten, dass die Einstiegskosten in den Charts nicht berücksichtigt sind. Streng genommen müsste der Ausgabeaufschlag beim AriDeka also noch abgezogen werden, was die Rendite deutlich verschlechtern würde.
• Laufende Kosten sind dagegen automatisch einberechnet, da diese unterjährlich aus dem Fondsguthaben beziehungsweise ETF-Guthaben entnommen werden.
• Der offizielle Referenzindex für den AriDeka lautet „100% MSCI Europe Net Total Return Index in EUR“: Für den folgenden Vergleich wird jedoch ein ETF auf den MSCI World herangezogen (iShares Core MSCI World ETF, ISIN IE00B4L5Y983), da dieser als guter Anhaltspunkt für die Wertentwicklung der industrialisierten Länder dieser Welt fungiert. Dadurch lässt sich die Performance des AriDeka besser einordnen, auch wenn der ETF keine perfekte Benchmark für den AriDeka ist.

Aber schauen wir auf die Charts: Was zeigt der Vergleich „AriDeka vs. MSCI World“?

Seit 2010: AriDeka vs. iShares Core MSCI World ETF

Quelle: fondsweb, Stand: 29.03.2025

Betrachtet man den Zeitraum ab dem Jahr 2010 zeigt sich sehr deutlich, dass der MSCI World ETF den AriDeka um Längen geschlagen hat. Am Ende dieses Betrachtungszeitraums von rund 15 Jahren hat der MSCI World ETF ein Vielfaches der Wertentwicklung des AriDeka erzielt.

Um das in Zahlen auszudrücken, bieten sich die folgenden Tabellen an.

Rendite pro Jahr (annualisiert) im Vergleich:

Quelle: fondsweb, Stand: 29.03.2025

Über einen Zeitraum von 15 Jahren hat der AriDeka eine durchschnittliche jährliche Rendite von 6,23 % erzielt, während der MSCI World ETF jährliche Wertzuwächse in Höhe von 11,44 % erzielt hat. Aber auch in allen anderen Zeiträumen verzeichnete der AriDeka ein deutliches Minus im Vergleich zum ETF.

Dass die genannten Zahlen deutliche Unterschiede aufzeigen, dürfte auch für Laien einleuchtend sein. Was diese jährlichen Renditeunterschiede aber langfristig tatsächlich bewirken, dürfte für viele erst in der kumulierten Ansicht deutlich werden.

Rendite gesamt (kumuliert) im Vergleich:

Quelle: fondsweb, Stand: 29.03.2025

Beim Vergleichszeitraum von 15 Jahren wird das Ausmaß der Renditeunterschiede besonders gut ersichtlich:

• AriDeka: 147,40 % Gesamtrendite
• iShares Core MSCI World ETF: 407,64 % Gesamtrendite

Wer also beispielsweise 10.000 € investiert hätte, wäre auf folgende Ergebnisse gekommen:

• AriDeka: Wertzuwachs in Höhe von 14.740 €
• iShares Core MSCI World ETF: Wertzuwachs in Höhe von 40.764 €

Aus einem Investment von 10.000 € wären also beim AriDeka 24.740 € geworden und beim MSCI World ETF ergäbe sich ein Wert von 50.764 €.

Volatilität und Sharpe Ratio im Vergleich:

Quelle: fondsweb, Stand: 29.03.2025

Bei der Volatilität (also der Schwankungsbreite) liegen die beiden Anlagen recht nah beieinander. Der AriDeka schwankt etwas weniger als der MSCI World ETF.

Die Sharpe Ratio gibt an, ob und wie sehr Anlegerinnen und Anleger für das eingegangene Risiko entlohnt werden. Sie beinhaltet die Faktoren „Rendite“, „Volatilität“ und „Ertrag, der sich im aktuellen Marktumfeld erzielen lässt, ohne irgendein Schwankungsrisiko einzugehen“. Je höher die Sharpe Ratio, desto besser. Hier liegt der MSCI World ETF deutlich über dem AriDeka.

Letzte 10 Jahre: AriDeka vs. iShares Core MSCI World ETF

Quelle: fondsweb, Stand: 29.03.2025

Bei einem Blick auf die letzten 10 Jahre kann man beispielsweise den Corona-Crash zum Anfang des Jahres 2020 deutlich wahrnehmen. Die Kursverläufe zeigen auf, dass sowohl der AriDeka als auch der ETF starke Verluste hinnehmen mussten. Diese zwischenzeitlichen Kursverluste bewegten sich bei beiden Anlagen in ähnlichen prozentualen Werten.

Was diese Erkenntnisse zeigen: Von einem besonderen Risikomanagement kann beim AriDeka also im Vergleich zum ETF nicht die Rede sein. Das ist jedoch ein Argument, welches häufig für aktiv gemanagte Fonds verwendet wird und als Nachteil zu ETFs dargestellt wird. Die Zahlen belegen dies in diesem Beispiel jedoch nicht.

Schaut man sich den äußeren rechten Rand des Charts an, fällt das Folgende auf: Im Jahr 2025 gab es einen Knick in der Wertentwicklung. Hier hat der AriDeka weniger an Wert verloren als der MSCI World ETF.

Man könnte daher zu der Annahme gelangen, dass es hier ein besseres Risikomanagement gegeben hätte. Dabei darf man jedoch eines nicht vergessen: Der AriDeka hat in den Vormonaten (und im Vorjahr) gar nicht erst diese Renditen erwirtschaftet, die der MSCI World ETF hier zum Teil wieder abgeben musste.

In Summe ist das Ergebnis daher sehr eindeutig: Der „klassische“ MSCI World hat den AriDeka mit großem Abstand outperformt.

Letzte 5 Jahre: AriDeka vs. iShares Core MSCI World ETF

Quelle: fondsweb, Stand: 29.03.2025

Auch wenn vor allem langfristige Betrachtungszeiträume eine große Aussagekraft haben, lassen sich auch aus kürzeren Zeiträumen gewisse Schlüsse ziehen.

In den letzten 5 Jahren ergab sich ein etwas ausgewogeneres Bild beim Vergleich von AriDeka und MSCI World ETF: Zumindest am Anfang des Vergleichszeitraums sind AriDeka und MSCI World ETF auf einem ähnlichen Niveau angesiedelt und unterscheiden sich nicht großartig in der Wertentwicklung.

Bereits ab Mitte 2021 entfernen sich die beiden Kursverläufe jedoch zunehmen voneinander und am Ende des Zeitraums steht der MSCI World ETF mit einem deutlichen Plus im Vergleich zum AriDeka da.

Welche Ursachen gibt es für die schwächere Performance des AriDeka?

Für die schwächere Wertentwicklung lassen sich vor allem zwei entscheidende Punkte anführen:

• Europäische Aktien hatten in den betrachteten Zeiträumen generell eine schlechtere Wertentwicklung als US-Aktien.
• Die Kosten des AriDeka drücken die Renditen des Fonds erheblich.

Man muss klar anerkennen: US-Aktien konnten in den letzten Jahren starke Wertentwicklungen hinlegen. Da der MSCI World zu einem großen Teil aus US-Aktien besteht, hat dieser Index natürlich stark von diesen Entwicklungen profitiert. Der AriDeka dagegen, der sich zu einem großen Teil auf europäische Titel fokussiert, konnte dementsprechend nicht gleichermaßen daran partizipieren.

Ein weiterer entscheidender Grund sind jedoch sicherlich auch die Kosten des AriDeka!

Allein die laufenden Kosten von 1,65 % pro Jahr sind im Vergleich zu den laufenden ETF-Kosten (hier: 0,2 % pro Jahr) sehr hoch.

Zum Verständnis: Um eine ähnliche Performance zu erzielen, muss der AriDeka Fonds etwa 1,45 % mehr Rendite vor Kosten erwirtschaften als der MSCI World ETF. Nur wenn das dauerhaft gelingt, wären die beiden Anlagen gleich auf.

Um diese jährliche „Mehr-Rendite“ einordnen zu können, welche dafür notwendig wäre: Bei einem klassischen ETF (zum Beispiel auf den MSCI World) geht man von jährlichen Renditen von rund 7 % aus. Die „Mehr-Rendite“, welche ein AriDeka also vor Kosten erwirtschaften müsste, beträgt damit rund 1/5 beziehungsweise 20 % bezogen auf die langfristig zu erwartende Rendite eines MSCI World ETFs. So käme man auf die zusätzlichen 1,45 %, welche der AriDeka mehr erwirtschaften müsste und in Summe auf 8,45 % notwendige Rendite pro Jahr (vor Kosten).

In der Realität verschärft sich diese Problematik sogar noch, da Anlegerinnen und Anleger die „Eintrittsgebühren“ für den AriDeka begleichen müssen, welche es in dieser Form und Höhe nicht bei ETFs gibt. Würde man diese Kosten noch berücksichtigen, würde sich das Bild für den AriDeka weiter trüben.

… dann wären noch deutlich höhere Renditen vor Kosten notwendig, um diesen Kosten-Nachteil wieder auszugleichen.

Keine Nachhaltigkeitsmerkmale beim AriDeka

Der AriDeka ist ein Fonds ohne Nachhaltigkeitsmerkmale: Das heißt, er investiert nicht nach definierten Nachhaltigkeitskriterien und es gibt keine Ausschlüsse für nicht-nachhaltige Unternehmen.

Das ist für manche Anlegerinnen und Anleger vielleicht kein Problem. Für andere dagegen ist es jedoch vielleicht ein Ausschlusskriterium. Immerhin ist es für viele Menschen mittlerweile entscheidend, nur in nachhaltige Anlagen zu investieren.

Fazit: Lohnt sich der AriDeka oder nicht?

Der AriDeka ist ein traditionsreicher, aktiv gemanagter Fonds mit einem klaren Fokus auf europäische Blue Chips und einem langen Track Record. Mit einem Fondsvolumen von rund 2,94 Milliarden Euro gehört er zu den größeren Fonds in Deutschland und genießt – vor allem durch die enge Verbindung zur Sparkassen-Finanzgruppe – eine breite Verbreitung bei Privatanlegern.

Trotzdem zeigt die detaillierte Analyse: Rein auf Basis der historischen Renditen und der Kostenstruktur schnitt der AriDeka im Vergleich zu einem einfachen, global diversifizierten ETF wie dem iShares Core MSCI World ETF klar schlechter ab.

• Die langfristige Rendite des AriDeka liegt deutlich unter der des MSCI World ETFs, obwohl letzterer mit geringeren Kosten auskommt.
• Die hohen laufenden Gebühren (1,65 % p.a.) sowie der Ausgabeaufschlag von 5,26 % stellen erhebliche Kostennachteile dar, die sich langfristig deutlich auf die Gesamtrendite auswirken.
• Auch wenn der Fonds in einzelnen Marktphasen etwas geringere Verluste hinnehmen musste, konnte er daraus keinen nachhaltigen Vorteil generieren.
• Nachhaltigkeitskriterien werden vom AriDeka nicht berücksichtigt – für einige Anlegerinnen und Anleger mag das ein weiterer Nachteil sein.

Hinzukommt, dass gewisse „Erfolgsgebühren“ beim AriDeka möglich sind: Auch wenn diese zuletzt nicht entrichtet werden mussten, ist das dennoch ein Nachteil des Fonds. Bei klassischen ETFs beispielsweise gibt es solche erfolgsabhängigen Gebühren nicht.

FAQ: Häufige Fragen zum AriDeka

Was ist der AriDeka Fonds?

Der AriDeka CF ist ein aktiv gemanagter Aktienfonds von Deka Investments, dem Wertpapierhaus der Sparkassen-Finanzgruppe. Der Fonds wurde im Jahr 1962 aufgelegt und investiert überwiegend in europäische Blue Chips, also etablierte Großunternehmen mit stabilen Geschäftsmodellen.

Wie groß ist der Fonds?

Das Fondsvolumen liegt bei rund 2,94 Milliarden Euro (Stand: März 2025).

In welche Unternehmen investiert der Fonds?

Der Fokus liegt auf europäischen Standardwerten. Zu den größten Positionen zählen unter anderem SAP, Novo Nordisk, Sanofi, Deutsche Telekom, ASML und die BAWAG Group. Insgesamt sind 122 Unternehmen im Fonds enthalten, mit einer Aktienquote von über 95 Prozent.

Welche Branchen sind im AriDeka vertreten?

Die größten Branchenanteile entfallen auf Industrie, Pharma, Banken, Technologie, Bau und Werkstoffe, Versicherungen sowie Konsumgüter.

Welche Kosten fallen beim AriDeka an?

Beim Kauf fällt ein Ausgabeaufschlag von 5,26 Prozent an. Die laufenden jährlichen Kosten betragen 1,65 Prozent und setzen sich aus Verwaltungsgebühren und Transaktionskosten zusammen. Eine Performance-Gebühr kann hinzukommen, wenn der Fonds den Vergleichsindex (MSCI Europe) übertrifft.

Gibt es Rücknahmegebühren beim Verkauf?

Nein, beim Ausstieg aus dem Fonds fallen keine zusätzlichen Gebühren an.

Wie hat sich der AriDeka in der Vergangenheit entwickelt?

In den letzten 15 Jahren erzielte der AriDeka eine durchschnittliche jährliche Rendite von 6,23 Prozent. Im Vergleich dazu erreichte ein ETF auf den MSCI World eine jährliche Rendite von 11,44 Prozent.

Wie hoch war die Gesamtrendite im Vergleich zu einem ETF?

Über einen Zeitraum von 15 Jahren lag die kumulierte Rendite des AriDeka bei 147,40 Prozent, während der MSCI World ETF 407,64 Prozent erzielte. Wer zum Beispiel 10.000 Euro investiert hätte, hätte mit dem AriDeka etwa 24.740 Euro erzielt, mit dem ETF jedoch rund 50.764 Euro.

Wie sieht es mit dem Risiko aus?

Die Schwankungen (Volatilität) des AriDeka und des MSCI World ETFs sind vergleichbar, jedoch etwas höher beim ETF. Die Sharpe Ratio fällt beim ETF jedoch deutlich besser aus.

Gibt es Unterschiede in der Wertentwicklung über kürzere Zeiträume?

Auch in den letzten fünf und zehn Jahren schnitt der MSCI World ETF besser ab als der AriDeka. Kurzfristige Schwankungen wie der Corona-Crash haben beide Fonds ähnlich betroffen. Ein besseres Risikomanagement beim AriDeka lässt sich daraus nicht ableiten.

Warum ist die Performance des AriDeka schwächer?

Zwei Hauptgründe sind zu nennen: Erstens, europäische Aktien entwickelten sich schwächer als US-Aktien, von denen der MSCI World stark profitiert. Zweitens, die hohen Kosten des AriDeka mindern die Rendite deutlich.

Spielt Nachhaltigkeit beim AriDeka eine Rolle?

Nein, der AriDeka berücksichtigt keine Nachhaltigkeitskriterien.